7月20日早间，A股市场迎来重大利好。中国国新控股与中国诚通两大国有资本运营平台于19日晚间同步发布增持公告，前者已动用超500亿元再贷款及配套资金增持央企股票，后者累计投入近百亿元布局央企与科技资产，并明确表示将持续加码二级市场。受此消息提振，20日开盘四大指数全线高开，沪指涨0.73%，深成指涨1.18%，创业板指暴涨2.69%，科创综指大涨2.56%，两市逾3200只个股上涨，港股恒生指数同步上涨1.11%，市场信心显著修复。
作为国务院国资委直属的两大国有资本运营公司，中国国新与中国诚通的增持行动具有标志性意义。中国国新资产总额超1万亿元，聚焦央企科技创新、战略性新兴产业及上市公司股权价值管理，此次增持以“坚定维护资本市场稳定”“坚决守护央企核心资产价值”为表态，明确将央企股票作为核心目标。中国诚通则提出2025年末力争并表资产总额达7000亿元、净资产3000亿元的目标，其增持方向涵盖国资央企及科技企业股票与ETF，与国新“支持央企科技创新”的战略形成呼应。值得注意的是，两大机构曾在2025年4月集体表态增持后，推动A股开启持续一年多的上涨行情，此次行动被市场视为“国家队护盘”的关键信号。
从资金流向看，两大央企的布局方向高度聚焦，为市场划出两条核心主线。其一，央国企核心资产成为首要配置目标。当前能源、高端制造、通信、基建等领域央企估值处于历史低位，但经营稳健、分红稳定，叠加市值管理机制完善，价值重估空间充足。例如，中国国新明确将增持央企股票作为核心任务，中国诚通亦将国资央企列为第一增持方向，凸显国家级资本对国民经济支柱产业的长期信心。其二，硬科技赛道迎来长线资金持续加持。中国诚通直接点名增持科技企业股票与科创类ETF，半导体、算力、人工智能、高端装备等领域成为重点。这些领域承载国产替代与新质生产力发展使命，国家级资本的布局意味着产业政策与长期资金将持续倾斜，科技成长赛道的长期投资价值获官方背书。
市场反应印证了资金对上述方向的认可。20日盘面上，算力硬件产业链领涨，光模块板块中新易盛预计上半年净利润同比增78%-103%，开盘大涨超5%；中际旭创、天孚通信均高开超5%。服务器、CPO方向同步走强，光伏、半导体、稀土、油气等板块涨幅居前。港股市场同样集体反弹，恒生科技指数涨2.2%，华虹宏力、小鹏汽车涨超4%，京东健康、商汤、阿里巴巴涨超3%。分析人士指出，两大央企的增持既是对当前市场估值水平的认可，也通过真金白银的投入传递了“稳定器”作用，尤其在海外市场波动加剧的背景下，有助于缓解投资者短期恐慌情绪。
历史数据为本次增持的长期效应提供参考。2025年4月，中国诚通与中国国新曾连续表态增持后，A股市场走出持续一年多的上涨行情，彼时的调整被后市视为“黄金坑”。此次行动前，主流机构研报普遍认为，近期市场回调仅是资金面与交易结构层面的修正，产业趋势与基本面未发生逆转，中期上涨趋势不改。两大央企的入场进一步印证了中国资本市场扎实的基本面，其聚焦的央企与科技赛道，或成为贯穿未来市场的核心主线。
展望后市，尽管短期市场情绪受提振明显，但能否持续走强仍需观察政策力度与基本面改善情况。不过，国家级资本的长期布局方向已清晰：央国企核心资产凭借安全边际与稳健收益，适合中长期配置；硬科技赛道则承载经济转型使命，有望获得政策与资金的双重支持。对于投资者而言，两大央企的增持行动不仅是一次信心修复，更是一份价值投资指南——在市场波动中，紧跟国家级资本的战略方向，或能把握结构性机遇，穿越周期波动。